Недавние ожидания значительных выплат от корпоративных отчетов стали причиной обновления рекорда индекса S&P 500 впервые за две недели. Ралли продолжается уже на протяжении пяти дней, подчеркивая значимость корпоративной отчетности для инвесторов. «Медведи» испытывают трудности, несмотря на падение акций компаний здравоохранения на фоне новости о неизменных ставках по Medicare. Тем не менее, рост денежных потоков и выплаты акционерам компании General Motors вызвали увеличение цен на её акции почти на 9%.
Ожидания от крупных игроков
На последней неделе января около ста компаний представят свои отчеты за четвертый квартал, среди которых такие гиганты как Microsoft, Meta Platforms, Tesla и Apple. Аналитики Уолл-стрит предсказывают, что так называемая Великолепная семерка продемонстрирует рост прибыли на 20% в октябре-декабре. Это будет самый медленный темп за 2023 год, однако такие цифры способствуют ралли акций технологических компаний. Если в начале года индекс S&P 500 заметно отставал от Russell 2000, то сейчас он начинает догонять своего соперника.
Перспективы роста
Вопрос, который волнует инвесторов: смогут ли крупные технологические компании оправдать колоссальные вложения в искусственный интеллект? Если да, то ротация активов может столкнуться с трудностями. В противном случае отток капитала в компании с малой капитализацией возобновится. По оценкам Morgan Stanley, циклические акции забрали лидерство у технологических компаний благодаря лучшим фундаментальным оценкам и способности генерировать прибыль. Ожидается, что Russell 2000 вырастет на 13,5% в 2026 году, тогда как S&P 500 — на 12,8%.
Среди основных факторов — позитивный внешний фон, поддерживающий уверенность в росте экономики, который обеспечивается фискальными стимулами и смягчением денежно-кредитной политики ФРС.
Неопределенность в политике США может привести к тому, что иностранные инвесторы начнут выводить капитал. Падение курса доллара, по словам Дональда Трампа, может считаться позитивом для ведения бизнеса, так как оно способствует росту экспорта. Однако для иностранных инвесторов это может стать поводом для опасений и оттока капитала, что негативно скажется на S&P 500.
С технической точки зрения, на графике S&P 500 наблюдается восстановление восходящего тренда. Пробив отметку 6985, инвесторы могут нарастить позиции, ориентируясь на следующую психологическую цель — 7000, пишет канал.
